Debt Advisory

Unsere Experten des Competence Center Debt Advisory analysieren, gestalten und setzen die für Ihre unternehmerischen Ziele bestmögliche Finanzierungsstruktur um. Profitieren Sie von unserer langjährigen Erfahrung und Finanzierungsexpertise aus den Bereichen Bank und Beratung sowie unserem weitreichenden und belastbaren Netzwerk zu potenziellen Finanzierungspartnern. Wir navigieren Sie sicher durch den gesamten Finanzierungsprozess und sprechen dazu beide Sprachen: die der Unternehmen und Unternehmer, aber auch der Finanzierungspartner. Aufgrund unserer langjährigen Banking-Erfahrung, sind wir in der Lage zu antizipieren, was Sie auf „der Gegenseite“ erwartet. So erhalten Sie von Anfang an eine valide Einschätzung, wie sich Ihr Finanzierungsvorhaben realisieren lässt und mögliche Hindernisse aus dem Weg geräumt werden können. 

Wir unterstützen Sie bei allen denkbaren Finanzierungsanlässen

• Betriebsmittel-/Working-Capital-Finanzierungen,
• Wachstumsfinanzierungen/ (Sprung-)Investitionsfinanzierungen, 
• Finanzierung im Rahmen der Neuordnung der Gesellschafterstruktur und Unternehmensnachfolge (Buy-out),
• Akquisitionsfinanzierungen (Share oder Asset Deal),
• Projektfinanzierungen (recourse oder non-recourse),
• Refinanzierungen, 
• Vertragsveränderungen und Laufzeitverlängerungen („amend & extend“),
• Rekapitalisierungen,
• Ausschüttungsfinanzierungen,
• Factoring, Reverse Factoring, Leasing und andere bilanzneutrale/off balance Finanzierungen,
• Neustrukturierung der Passivseite,
• Begleitung in Stresssituationen (z.B. anstehenden Restrukturierungen)

Unser Leistungsspektrum

Wir beraten Sie transparent und unabhängig bei sämtlichen Prozessschritten und sorgen somit für eine Entlastung Ihrer Ressourcen. Unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory organisieren den gesamten kompetitiven Finanzierungsprozess und unterstützen Sie bei der Durchsetzung Ihrer Interessen. 

Unsere modular aufgebauten Leistungen in den einzelnen Phasen des Finanzierungsprozesses können je nach Bedarf u. a. umfassen:

Finanzierungsinstrumente:

In Deutschland ist die Kreditgewährung durch Banken, Sparkassen und Volksbanken weiterhin die dominierende Finanzierungsquelle. Als unabhängiger Finanzierungsberater zeigen wir Ihnen neben der klassischen Bankfinanzierung auch weitere/alternative zur Verfügung stehende Finanzierungsmöglichkeiten auf. Unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory verfügen über umfangreiche und langjährige Erfahrung in allen denkbaren Finanzierungsinstrumenten, beraten Sie vollkommen unabhängig und setzen Ihr Finanzierungsvorhaben gemeinsam mit Ihnen um.

Wenn Ihr Unternehmen die Finanzierung perspektivisch neu ausrichten möchte und die Suche nach einer für Ihr Unternehmen passenden Finanzierungsstrategie vielleicht gerade erst begonnen hat, sind Sie bei uns ebenfalls richtig. Unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory analysieren Ihre aktuelle Situation und beziehen bereits geplante Vorhaben und definierte Ziele mit in die Entwicklung einer neuen, langfristig tragfähigen Finanzierungsstrategie ein.

Im Rahmen der Entwicklung einer maßgeschneiderten Finanzierungsstrategie werden wir mit Ihnen unterschiedlichste Fragestellungen diskutieren, u. a. 

• Ist die Finanzierungssicherheit /Durchfinanzierung auch perspektivisch gewährleistet? 
• Kann die Bonität durch die Finanzierungsstruktur verbessert werden?
• Wie hoch ist die „Debt Capacity“/maximale Verschuldungskapazität?
• Wie lassen sich organisches/anorganisches Wachstum finanzieren?
• Ist eine Diversifikation der Finanzierungsinstrumente sinnvoll?
• Wie können zur Verfügung stehende Sicherheiten optimal/ressourcenschonend für die Finanzierungen eingesetzt werden?
• Wie groß sollte der Kreis der Finanzierungspartner sein?

Benötigen Sie Unterstützung bei der Entwicklung Ihrer Unternehmensplanung oder wäre vielleicht einfach einmal ein unabhängiger Blick von außen hilfreich? 

Ob im Rahmen einer anstehenden Finanzierung, eines Unternehmenskaufs/-verkaufs, einer Neuordnung im Gesellschafterkreis oder einer konzerninternen Umstrukturierung, unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory bringen Transparenz und Sicherheit in die Entscheidungsfindung, indem sie Ihr Unternehmen bei der Entwicklung einer belastbaren, szenariofähigen Planung unterstützen. Hierbei kommen etablierte Best-Practice-Standards und die langjährige Erfahrung in der Erstellung vollständig integrierter Business Pläne und Financial Models zum Einsatz. 

Bereits kleine Modellfehler können mitunter erhebliche Auswirkungen auf die Aussagefähigkeit einer ganzen Unternehmensplanung haben. Unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory unterstützen Sie deshalb mit Planungsplausibilisierungen und Financial Model Reviews. Auf diese Weise erhalten sowohl Sie als auch, bei Bedarf, mögliche Finanzierungs- und Verhandlungspartner ein Höchstmaß an Sicherheit und Transparenz hinsichtlich vorliegender Planungen – handele es sich dabei um Ihre eigenen oder solche der Gegenseite.

Konkreter Mehrwert für Ihr Unternehmen, u. a.

• vollständige Integration Ihres Finanzmodells (GuV, Bilanz, Cashflow),
• hohe Flexibilität in jeder Phase des Planungsprozesses,
• Sicherheit und Transparenz in der Entscheidungsfindung,
• Klarheit hinsichtlich sämtlicher explizit oder implizit verwendeter Planungsannahmen,
• Ermöglichung sinnvoller Plan-Ist-Vergleiche für den langfristigen Unternehmens- und Projekterfolg.

Ihr Rating ist eine wesentliche Determinante Ihrer Finanzierungspartner und Basis von (Kredit-)Entscheidungen. Sie möchten Transparenz, Ihr eigenes Rating kennen oder einfach nur besser verstehen, weshalb Ihre Bank die Bonität Ihres Unternehmens anders beurteilt als Sie dies selbst tun? Unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory verwenden ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) zertifiziertes Rating-Tool, auf Basis dessen Sie eine fundierte Einschätzung der eigenen Bonität/des eigenen Ratings erhalten: rückblickend, aktuell und perspektivisch.

Das uns zur Verfügung stehende und BaFin-zertifizierte Rating-Tool wird ebenfalls von einigen bekannten Banken genutzt. Es wird, wie marktüblich, unterschieden zwischen quantitativen und qualitativen Faktoren. In Abhängigkeit der Branche Ihres Unternehmens können so Rating-relevante Kennzahlen und die einjährige „PD“ (Probability of Default/Ausfallwahrscheinlichkeit) Ihres Unternehmens ermittelt werden. Entscheidend ist insbesondere die Klassifizierung in Investment-Grade oder Non-Investment-Grade, da sich hieraus Implikationen auf die Finanzierungskosten, die verfügbaren Finanzierungsinstrumente und die Finanzierungsstruktur ergeben. 

Konkreter Mehrwert für Ihr Unternehmen, u. a.

• fundierte Einschätzung Ihrer Bonität,
• Einordnung Ihres Unternehmens im Branchenvergleich (Benchmarking),
• Simulation der Auswirkungen bestimmter Maßnahmen auf die Ratingnote, 
• Verhandlungsposition mit Finanzierungspartnern auf Augenhöhe.

Nachhaltigkeit, Energie, Umwelt, Innovation, Digitalisierung, Infrastruktur – die förderfähigen Themen sind genauso vielfältig wie die dazugehörigen Förderinstrumente der öffentlichen Hand (u. a. Zuschüsse, Finanzierungen, Bürgschaften). Förderprogramme werden insbesondere angeboten von

• der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), 
• der Europäische Investitionsbank (EIB),
• den (landeseigenen) Förder-/Investitionsbanken,
• den (landeseigenen) Bürgschaftsbanken,
• den (landeseigenen) Beteiligungsgesellschaften,
• den branchenspezifischen Förder-/Investitionsbanken,
• dem Bund (u. a. über das Bundesministerium für Wirtschaft und Energie),
• den Bundesländern und
• der Europäischen Union.

Profitieren Sie von attraktiven Bedingungen, indem Sie bereits vor Beginn des Projektes die Förderung beantragen. In der Regel sind auch Kombinationen mehrerer öffentlicher Fördermittel unter Beachtung der EU-Beihilfegrenzen möglich.

In der Regel gehen Sie mit Abschluss eines Finanzierungsvertrages eine Vielzahl unterschiedlichster Verpflichtungen/„Covenants“ ein, u. a. 

• Informations-/Reportingverpflichtungen, 
• Finanzkennzahlen/„Financial Covenants“,
• allgemeine Verpflichtungen (u. a. Beschränkungen hinsichtlich der Aufnahme weiterer Finanzierungen, Beschränkungen hinsichtlich der Besicherung von Vermögensgegenständen, Beschränkungen hinsichtlich Akquisitionen etc.) und
• Zusicherungen und Gewährleistungen.

Unsere Experten des Competence Centers Debt Advisory analysieren – bei Bedarf unter Einbindung unserer Rechtsberatung – Ihre Finanzierungsverträge und Ihr Reporting auf Marktüblichkeit, zeigen Optimierungspotenzial auf und helfen Ihnen die vertraglichen Verpflichtungen mit hinreichender Sicherheit einzuhalten. Wir schaffen u. a.

• ein klares Verständnis zu „Dos“ und „Don'ts“,  
• ein verbessertes Zeit- und Ressourcenmanagement, 
• ein gleichbleibend hohes Qualitätsniveau der Kommunikation mit Finanzierungspartnern sowie
• eine Homogenisierung der Finanzierungsverträge.

Sehen Sie für Ihr Unternehmen das Risiko, dass (i) vertragliche Verpflichtungen, u. a. Finanzkennzahlen nicht eingehalten werden können oder (ii) Finanzierungspartner oder Warenkreditversicherungen zugesagte Kreditlinien kürzen oder gar kündigen wollen oder (iii) Zins und Tilgung bald nicht mehr zeitgerecht geleistet werden können (Kapitaldienstfähigkeit)? Auch in Stresssituationen (Amendments/Waiver Requests) bis hin zu Restrukturierungen stehen Ihnen die Experten des Competence Centers Debt Advisory gerne zur Seite. 

Je früher gehandelt und über alternative Lösungen nachgedacht wird, desto eher besteht in der Regel die Möglichkeit, einer veritablen Krise zuvorzukommen. Sprechen Sie daher Experten des Competence Centers Debt Advisory an, wenn die Gespräche mit Ihren Finanzierungspartnern beginnen schwierig zu werden oder ein Ausweg aus heikler Lage gefunden werden muss. Gerade in schwächeren Wirtschaftslagen ist proaktive, aber zielgerichtete Kommunikation wichtig.

Sollte sich die Krisensituation Ihres Unternehmens bereits vertieft haben, stehen Ihnen zusätzlich auch die Experten aus unserem Competence Center Restructuring gerne zur Verfügung. So erhalten Sie teamübergreifend alles aus einer Hand.

Viele namhafte Mandanten aus allen Branchen haben bereits auf die Beratungsleistungen unseres Debt Advisory Teams vertraut. Wir verfügen über Erfahrungen bei Finanzierungsvolumen in unterschiedlichsten Größenklassen. Zu unseren Mandanten zählen u. a.

• mittelständische Unternehmen und Unternehmer, 
• inhabergeführte Unternehmen,
• Großunternehmen und börsennotierte Gesellschaften,
• Portfoliounternehmen von Private Equity Funds sowie
• Unternehmen mit Start-up-Charakter. 

Bei Baker Tilly arbeiten wir ausschließlich im Interesse unserer Mandanten. Es ist für uns selbstverständlich, dass wir absolut unabhängig gegenüber Finanzierungspartnern agieren und frei von jeglichen Interessenkonflikten sind. Profitieren Sie von unserer Reputation, unseren ausgezeichneten Kontakten zu den Entscheidern der Finanzierungspartner und unserem weitreichenden, belastbaren Netzwerk, bestehend aus: